Регулятор готовит масштабное обновление правил для финансового сектора, вводя жесткие рамки для операций с цифровыми активами. Согласно опубликованному проекту положения Банка России, предельный уровень риска по вложениям кредитных организаций в иностранные цифромультиинструменты и криптовалюты не должен превышать 1% от их собственных средств. Новые стандарты разделены на два уровня: норматив Н31 будет применяться к деятельности каждого конкретного банка, в то время как показатель Н3му будет рассчитываться для всей банковской группы в целом.
Внедрение этих требований запланировано на четвертый квартал текущего года. При этом уже с января 2027 года финансовые институты будут обязаны раскрывать в своей отчетности все сведения об оборотах, связанных с криптоинструментами. Под действие новых правил подпадут все участники рынка, обладающие базовой или универсальной лицензией, а также расчетные небанковские организации.
Механизм расчета лимитов будет охватывать не только прямые закупки цифровых валют, но и инвестиции в финансовые продукты, доходность которых привязана к стоимости криптоактивов. В расчет будут включены как собственные позиции банков, так и определенные клиентские операции, в которых кредитная организация берет на себя ответственность за реализацию санкционного риска. В то же время позиции клиентов, не несущие подобных рисков для банка, в расчет нормативов не попадут. Для активов, которые характеризуются высокой физической ликвидностью и низким риском блокировки, Центробанк предусмотрел возможность взаимозачета позиций, имеющих противоположное направление.
В пояснительной записке к законопроекту регулятор обосновывает необходимость ограничений наличием специфических угроз, помимо стандартных рыночных и кредитных рисков. В частности, эксперты указывают на возможность одностороннего решения эмитента «обнулить» активы владельцев стейблкоинов путем их изъятия из распределенной сети. Кроме того, прозрачность разметки цифровых валют для всех участников сделок может привести к существенному падению их рыночной стоимости. Также существует опасность дефицита физической ликвидности, когда в моменты рыночной турбулентности предложение криптоактивов может резко сократиться.
Данная инициатива является частью комплексного процесса регулирования, который стартовал 1 сентября после вступления в силу закона «О цифровых валютах и цифровых правах». Этот законодательный акт закрепил правила функционирования рынка и определил перечень его участников, включая криптообменники и цифровые депозитарии. Вместе с тем, поправки предоставили Банку России право устанавливать обязательные лимиты на операции финансовых организаций с цифровыми активами. На текущий момент под критерии биржевого обращения подпадают только биткоин, эфириум и стейблкоин USDT.
Формирование новой нормативной базы — процесс длительный. Как заявлял первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин в начале июля, для полноценного функционирования системы регулятору необходимо разработать около 34 дополнительных подзаконных актов. Первоочередными станут восемь документов, подготовку которых Центробанк планировал завершить к октябрю, а публикацию — к ноябрю.
Стоит отметить, что идея ограничения в 1% не нова. Еще в информационном письме от 28 мая 2025 года регулятор рекомендовал банкам придерживаться консервативного подхода, ограничивая прямые и косвенные вложения в цифровые валюты этим уровнем. В мае 2026 года директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов в беседе с «Интерфаксом» подтвердил, что будущий норматив будет ограничивать риск в пределах 1% от капитала банковской группы. По его словам, данный подход созвучен Базельским правилам, однако российский регулятор идет дальше, дополнительно учитывая специфический риск блокировки криптоактивов.
